Many of our clients are legitimately concerned about what will happen to their homes and their assets if they need to go into a nursing home. They have heard of the five-year lookback related to Medicaid. Often, they show up at our office believing they will be advised to transfer their homes and/or their assets to their children in order to prevent the government from seizing them or forcing them to pay for their own care.

However, transferring a home or other assets to your children is often not a good idea; it’s usually a much better plan to transfer your home (and sometimes some of your assets) into a Medicaid Asset Protection Trust.

Lo que la mayoría de la gente no sabe es que el plazo de cinco años no es la única consideración a tener en cuenta a la hora de hacer transferencias directas de bienes a los hijos.

En primer lugar, cuando transfieres dinero a un hijo, ese dinero ya no es tuyo y está desprotegido. Lo oímos todo el tiempo. El cliente confía en sus hijos y sabe que se asegurarán de que esté ahí para ellos si lo necesitan. Eso está muy bien, pero ¿y si le pasa algo a ese hijo? ¿Y si ese niño, Dios no lo quiera:

1. ... se pone enfermo?
2. ... ¿es demandado?
3. ... se divorcia?
4. ...muere?

En cada una de esas situaciones, ese dinero que el hijo del cliente estaba guardando para él está ahora en peligro. Si el hijo enferma y necesita solicitar Medicaid, esos activos son legalmente suyos y ahora corren el riesgo de perderse. Si el hijo fallece, esos activos pueden estar sujetos a legalización y ser entregados a los beneficiarios de su hijo (¡incluido su cónyuge!), que pueden no hacer las cosas que su hijo habría hecho con esos activos. Si el hijo se divorcia o es demandado, de nuevo, como esos bienes son legalmente de su hijo, corren el riesgo de perderse por completo y ser irrecuperables.

En la mayoría de estas situaciones, el cliente no tiene ningún recurso ni forma de recuperar el dinero. A pesar de esto, si el cliente necesita atención en un hogar de ancianos, Medicaid evaluará un período de penalización basado en la cantidad de activos transferidos y no pagará por la atención durante ese período de tiempo. Esto deja al cliente en una situación muy mala, potencialmente incapaz de obtener la atención que necesita desesperadamente.

Todos los problemas que acabamos de mencionar pueden evitarse mediante el uso de un fideicomiso de protección de activos de Medicaid. El concepto básico es que el cliente transfiere activos a un fideicomisario, normalmente uno o más de sus hijos, que los mantiene como fideicomisario del fideicomiso. De este modo, los activos no se consideran propiedad del hijo. Si el fideicomisario enferma, es demandado, se divorcia o fallece, otro fideicomisario puede hacerse cargo y los activos permanecen en el fideicomiso, protegidos de los problemas del menor.

In New York, current law permits for the client setting up an irrevocable trust to retain the right to change the Trustee and the beneficiaries. Not all law firms give the client these powers, but when they do, it allows the client to maintain a much more comfortable level of control while still safeguarding them against Medicaid if they need long-term care services and depletion or seizure if anything happens to their child.

If you’re interested in protecting and safeguarding your assets no matter what happens to you or your children, consider speaking with one of our qualified elder law attorneys about an irrevocable Medicaid Asset Protection Trust today.