Una renta vitalicia conforme a Medicaid es una renta vitalicia inmediata de prima única que se adquiere a partir del 8 de febrero de 2006 y que cumple las directrices descritas en la Ley de Reducción del Déficit de 2005.

Para tener derecho a Medicaid, debe cumplir las normas de empobrecimiento de su estado, y si transfiere activos por un valor inferior a su valor justo de mercado, puede quedar descalificado para recibir prestaciones de Medicaid durante un periodo de tiempo. Dado que los ingresos de una renta vitalicia conforme a Medicaid no se consideran un recurso contable a efectos de Medicaid, la compra de este tipo de renta vitalicia puede tener sentido para una persona o una pareja que, de otro modo, tendría demasiados recursos para poder optar a Medicaid.

Las rentas vitalicias compatibles con Medicaid sirven para garantizar que el cónyuge sano (conocido como cónyuge "comunitario") tenga ingresos suficientes, al tiempo que permiten al cónyuge menos sano optar a Medicaid, normalmente dentro de una residencia de ancianos.

En lugar de tratar la compra de la renta vitalicia como una transferencia no permitida de activos, la ley federal trata la compra como una inversión permitida y el flujo de pago de la renta vitalicia como "ingresos" protegidos para el cónyuge comunitario.

Para que la ley federal considere que la renta vitalicia cumple los requisitos de Medicaid, las condiciones del contrato de renta vitalicia deben cumplir determinados criterios. Los ingresos del contrato de renta vitalicia deben pagarse al cónyuge comunitario, el contrato debe ser irrevocable y el plazo de pago debe basarse en la esperanza de vida del cónyuge comunitario.