Medicaid Planning and Asset Preservation

John Smith, que padece demencia, necesita cuidados en una residencia por 160.000 dólares al año.

Sus dos hijos, Chris y Danielle, no tienen acceso a su cuenta corriente bancaria ni a sus demás bienes porque no existe un poder notarial duradero.

Es propietario de una vivienda bifamiliar en la que vive su hija desde hace cinco años.

También tiene activos líquidos por valor de unos 500.000 dólares.

Por lo tanto, los niños no son capaces de hacer lo siguiente:

1. Pagar de forma privada sus cuidados en una residencia hasta que puedan darle derecho a Medicaid.
2. Implementar la planificación de Medicaid para acceder a Medicaid para pagar la factura de la residencia de ancianos, preservando al mismo tiempo los activos de su padre para complementar su cuidado y pagar extras.
3. En virtud de las normas de Medicaid, la casa puede ser transferida a la hija sin una penalización de transferencia de Medicaid y algunos de los activos líquidos pueden ser protegidos a través de una estrategia de donación parcial / pagaré.

The problem is that it will take several months before the children are appointed guardians which will cost their father – 4 months of private pay to the nursing home -$53,333 based on my example.

They will have to pay for the cost of a guardianship proceeding and ask the court for approval to implement Medicaid planning.  This could cost over $10,000 in legal fees and court costs to accomplish.

PS - si los niños no se llevan bien, entonces puede haber un problema en la aplicación del plan de Medicaid y quién es nombrado tutor. Un desastre.

If you have questions or concerns about Medicaid Planning, please do not hesitate to contact our office at 1 (800) 680-1717. We look forward to the opportunity to work with you.

Disclaimer: The information provided above is for general informational purposes only and is not legal advice.